FLAŞ HABER | J.P. Morgan’dan 2025 sonu dolar/TL tahmini ve THY hisse analizi

Başlık: J.P. Morgan THY’ye “Ağırlık Arttır” Tavsiyesinde Bulundu

Gövde:

16 Ağustos 2024 tarihli bir raporda J.P. Morgan, Türk Hava Yolları (THY) için yatırım tavsiyesini “Nötr”den “Ağırlık Arttır” seviyesine yükseltti. Raporda, THY’nin pazar payını artırma ve kâr marjlarını koruma potansiyeline vurgu yapılarak, hisse senedi için 494 TL hedef fiyat belirlendi.

J.P. Morgan, THY’nin pandemi sonrası dönemde kârını önemli ölçüde artırdığını ve 2023’te ayarlanmış EBITDA marjının %28’e ulaştığını belirtti. Ancak, artan rekabetin 2024 ve 2025 yıllarında marjları %26-%29 aralığına normalleştirmesi bekleniyor.

Rapora göre, THY jeopolitik uçuş kısıtlamalarına rağmen pazar payı kazanmaya hazır ve kargo gelirlerinde %37’lik bir artışla hızla toparlanıyor. Ancak yakıt fiyatları, döviz kurları ve küresel büyüme gibi faktörler kârlılığı etkileyebilirken, zayıf Türk Lirası da risk oluşturabilir.

J.P. Morgan, THY hisselerini EV/EBITDAR çarpanları üzerinden değerlendirdi ve 2025-2026 hedef çarpanlarını 5,0x olarak belirledi. Hedef fiyat ise ABD Doları bazında 11,8 USD’ye karşılık gelen 494 TL olarak belirlendi.

Raporda, THY’nin zorlu sektör koşullarına rağmen güçlü bir performans gösterebileceği ve hisse senedinin cazip bir yatırım fırsatı sunduğu ifade edildi.